透视阿里不裁员背后：互联网收缩大潮背后的潮水流向

原标题：透视阿里不裁员背后：互联网收缩大潮背后的潮水流向

在资本以及外部环境等多重压力之下，互联网行业正遭遇一轮"裁员潮"，截至到目前为主，多家互联网企业已经宣布了裁员计划，其中不乏往日被追捧的"巨头型"企业，亦有昔日的创业明星企业，如锤子科技、知乎、斗鱼、易到专车、ofo等，甚至有企业开始关闭清场，如爱屋吉屋。

这似乎也给外界一个深刻印象，即，行业正处于哀鸿一片的惨淡环境，悲观情绪十分严重。

当然也有逆势而上扩大招聘的，以阿里巴巴为代表，阿里巴巴集团CEO张勇2月22日在内部管理会上表示："今年我们不仅不会裁员，还要大力发挥阿里巴巴平台的作用，全力拉动消费，带动更多的制造业和服务业订单。经济不好的时候，平台经济最大的价值就是创造就业。"

近期裁员，倒闭企业部分名单（整理自网络）

在此我们试图通过多方综合数据和信息，来解释以上种种现象的根本性原因，进而判断2019年互联网行业的基本走向。

宏观数据看2019：线上零售继续走高，烧钱服务性消费面临转型

我国互联网行业自2014年前后出现"井喷"现象，创业公司涌现，资本行业广受追捧，长则一年短则数月的独角兽企业比比皆是，其中亦有部分来自宏观政策的外部原因，如2014年开始的降息，事实上减轻了企业的融资成本，成为发展有利条件。

但与此同时也给行业带来严重的泡沫，如2014年前后的"90后创业"，近年的比特币，以及用反思亏损换增速发展模式已经成为行业共识。

根据前方表格来看，目前出现裁员企业其特征大多为：中短期未盈利，长期也看不到希望，裁员只为止损，背后是全线的业务收缩。

也即，降低员工成本，换取发展机会，用一个"熬"字可以概括。

但阿里采取的"逆势招聘"，则又证实具有长期、持续发展企业的价值力。

先看外部环境。

根据商务部最新数据，全国网上零售额突破9万亿元，其中实物商品网上零售额7万亿元，同比增长25.4%，对社会消费品零售总额增长的贡献率达到45.2%，较上年提升7.3个百分点。

近期零售业增长势头十分明显（摘自国家统计局）

若结合GDP增速，其基本规律为：线上增速大于零售行业增长，再大于GDP的增速。

这是阿里有利的外部环境，2018年Q4，天猫GMV增速为29%，跑赢大盘，行业大势良好，阿里内部小气候也属于优质增长阶段。

尤其是在现今体量之下，现今的增长势头也是十分难得。

与此同时，我们也注意已有电商类企业出现在裁员名单中，同为零售企业，为何又冰火两重天的境遇，这要看内部环境。

我们认为主要看以下两大要素：

1. 提前布局，进行赛道转换，其中又以阿里云为典型代表。

在国内互联网企业中，阿里最先将云计算置于优先发展序列，2018年Q4，阿里云收入达到66亿人民币（百度云当今仅有11亿收入），占总营收的5.6%，同比增速为84%，且亏损率进一步收缩，为4%，云计算在短期内对冲了零售业务外部环境复杂化的风险问题，而在长期则可成为未来阿里主要现金牛业务（亚马逊自营电商在亏损边缘，但AWS却是最大亮点）。

在阿里公布的招聘计划中，阿里云占据相当大比例，这也直接证明：云计算高速发展的势头不会变，阿里要继续支持云计算的方针不会变。

2. 核心零售业务的良好基本面

马云在2016年提出新零售理念，认为未来零售不应该以渠道划分，而是线上线下的全面融合。

彼时2016年全国实物商品网上零售额同比增长25.6%，占社零总额比重已达到12.6%，与两年后的2018年在速度上保持一致。

在两年多时间内，阿里在运营上进行以下创新：1.实现线上线下一体化运营，从网店到品牌商线下门店，再到自我孵化的盒马为代表的新产品；2.运营细节中以手淘为阵地，开始实行内容化运营，直播、短视频作为流量源开始放大，不仅稳定了移动端用户的增长势头，更为重要的是，改变传统卖流量的商业模式，转而更为丰富的营收业务，尤其在以不增加商家负担前提下，转换运营模式，在商业负担、企业增长两大矛盾要素之间找到平衡点。

2018年阿里在传统P4P广告中并未增加商家负担，但核心业务仍然取得较为快速增长（2018年Q4为40%），牺牲部分货币化率，但企业收入并未受到太大影响，从此方面来看，阿里在运营方面的努力正在努力摆脱周期性压力。

以上要素在阿里得到很好体现，但在同类企业中，以上矛盾体并不容易打破，主要表现在：其一，业务模式相对单一，未有零售之外的营收潜力业务出现，而零售又往往要在低利润率的自营和卖流量的开放平台找到平衡点，对于运营技巧的把握难度极大；其二，中小规模电商企业在获客成本方面难度增加，移动端的去中心化分配，本质上提高了行业门槛，要在烧钱与持续发展之间寻找平衡，也着实不易。

移动互联网增速开始放缓（摘自QUEST MOBILE数据）

以上是在零售领域中，阿里与同类企业在运营和前景的主要区别，但与此同时，亦有声音认为互联网企业在市场中要逐渐分层，如转变市场，将农村市场作为主流市场，换得发展机会。

无论是当今的内容创业还是电商创业，下沉市场都是一种趋势。

商业操作系统对标渠道下沉 谁更可能扛过周期性

关于渠道下沉利好消息已有许多，我们以商务部数据为例，2018年全国农村网络零售额达到1.37万亿元，同比增长30.4%；全国农产品网络零售额达到2305亿元，同比增长33.8%。

从增速上跑过了大盘，但从总量上我们认为尚有较商榷空间，如农村网络零售额占网络零售总额为19.5%，农产品上行占线上零售总量的3.3%。

乡村与城镇零售容量对比（摘自国家统计局）

总增速略快于大盘，但总规模尚小，行业正处于起步阶段，市场总容量相对较低，这意味着：在较短时间，垂直细分领域企业可以获得较为稳定的上升通道，但市场空间局限很难快速支撑较高市值。

此外，阿里为代表的一线零售巨头也在进行渠道的下沉，从早期的村淘，再到手淘、本地生活服务的协同进军，此部分市场竞争将会愈发激烈，通过渠道差异化获取市场的空间将被压缩。

阿里虽然在核心零售业务的渠道方面也进行了诸多尝试，但在2019年初，发布的"阿里巴巴商业操作系统"可视为接下来阿里中长期的运营指导思想。

在"阿里巴巴商业操作系统"中，我们看到以下趋势：

形成零售为前端，云计算、钉钉为后台的矩阵式发展，将阿里云和钉钉列为操作系统核心成员，这一方面意味着对企业的附能将会由销售走量，延伸至市场调研、生产制造以及内部管理，而另一方面，摆脱阿里营收对GMV的过分依赖，由零售企业向互联网服务公司全面迈进，基因开始变化。

也即，用整体性协调发展，获得新的增长点。

由于此前在垂直创新业务的较早布局，使得阿里较早进入向产业互联网要增量的发展阶段，这是早布局的红利所在。

在现阶段，有企业将渠道下沉视为发展战略，但却忽视了此后成本上涨，以及盈利的周期性问题，市场费用激增，现金流压力加大，这都不利因素。

相比于阿里，渠道下沉只是操作手段，且2014年之后便一直在坚持，商业操作系统更似指导思想，微观和宏观区别。

根据以上趋势性分析，短期内互联网行业还将继续面临严峻的下行压力，裁员可能会成为常态之一，与之伴随的是，业务收缩，创新业务削减，甚至是退出市场。

当然也会有企业过早布局，具有极强的增长后劲，周期性之后，将会全面释放潜力。