千乘资本熊伟：2019年产业互联网不会爆发

原标题：千乘资本熊伟：2019年产业互联网不会爆发

按0到10打分，产业互联网现阶段是几分？

“1分，或者2分。”千乘资本创始人熊伟直截了当地告诉36氪，现在还未到产业互联网的后局，至少3-5年后才能达到5-6分，出现批量性的行业平台。简而言之，2019年产业互联网的“爆发”并不会出现。

2014年，刚刚升任达晨创投合伙人的熊伟考察了美国、以色列、德国、日本后，在内部提出了“+互联网”的产业投资概念，并主导投资了12个大数据项目。2016年熊伟放弃离开达晨创立了千乘资本，后者以产业互联网为投资核心，围绕工业智能布局了端点科技、鹏锐科技；围绕智能制造投资了海目星、衡开；围绕新能源汽车，布局了数策软件。其中，端点科技已于今年初被阿里收购，一年多时间，千乘从中获利四倍。

2016年的主流仍然是消费互联网，当时的明星赛道是共享经济和消费升级，但千乘创立初始，就确立了深扎产业场景，深耕产业基础设施，投资下沉的策略，比如海目星、衡开。“千乘是‘+互联网’，而我们认为“＋”意味着互联网对传统产业更多的是技术赋能，而非颠覆。”熊伟形容。

这是个因时因人的选择。移动互联网渐入佳境，后入场的基金空间有限，再加上自己华为出身、软件公司创始人的背景，熊伟选择了产业互联网。更重要的是，这个时点“天时地利人和”——传统产业面临压力的同时危中有机，价值低洼落差空间大，转型升级迫在眉睫，内生动力充足；小米的互联网思维给传统企业进行了“洗脑”，让产业快速接受了互联网模式；2015年AI、模拟传感器技术等智能化技术发展，降低了自动化成本。

经历三年发展，“互联网+”的行业场景从汽车等高端制造业向化纤、纺织等传统产业延伸。从企业价值链层面来看，制造、供应链、营销等各个环节也开始由自动化向数据化、信息化、智能化演进。尽管如此，熊伟依然认为产业互联网还处于完善基础设施的阶段。

以云服务为例，IBM服务器、华为交换机、EMC存储器等基础设施落地、普及之后，才会有一系列诸如阿里云、腾讯云、青云的公有云、行业云、私有云项目涌现。“没有基础设施，达不到互联互通，也就没有平台化的可能。”就像先有水泥、沥青、工程机械，再有高速公路、村村通，再有汽车行业和汽车后市场。所以即使十几年前就有人提“汽车后市场”的概念，但真正爆发是在近年来道路系统和汽车市场发展后。

他认为，产业互联网现在还处于“开山修路打地基”的阶段，爆发至少要等到高速公路建成，行业完成自动化，各个环节之间的数据打通，才会有“成千上万辆汽车在路上奔跑”的场景。以此为依据，千乘目前的投资重点是基础设施，包括但不限于产业自动化、数据化升级需要的硬件设施设备及传感，还包括打通企业内部、上下游之间数据感知、数据传输、数据处理的软件企业。

从成长周期来看，移动互联网出现大批量模式创新的前提是：作为其基础设施的智能手机，2010年的渗透率达到了10%，此后行业便集中式地爆发了移动电商、O2O等众多机会。但同样的过程在2B领域，可能要花10年以上。在“批量性的平台”爆发之前，熊伟觉得要完成：包括传统行业制造环节在内的工艺电子化，以及包括IoT、边缘计算在内的设备智能化。而完成的标准则取决于：行业第一名完成了自动化、信息化和智能化。

以家电行业为例，如果作为行业龙头的海尔能够把生产、物流、营销、贸易、售后服务等流程全部打通，就能证明技术具备商业价值。因为行业的供应商、客户具有共通性，第一名海尔可以做到，意味着行业环节都已经打通，第二名、第三名可以很快跟上。

引发今年这波热议的是腾讯，马化腾提出“互联网下半场是产业互联网”之后，多位投资人士都告诉36氪，明显感觉到腾讯、阿里正加快对产业互联网领域的布局，或亲自下场，或重金投资、收购，与之相应地，则是专注2B项目的基金加大投资，专注2C项目的基金转型布局。“赛道变挤了”成了他们的共同感知。阿里并购了乐鑫科技、先声互联、中兴软创等公司，投资超过100亿人民币；腾讯则大手笔投资了满帮集团、智慧物联网企业G7、人工智能优必选、东华软件等企业。

下场之下，互联网巨头做产业互联网有优势吗？或者谁做更合适？在熊伟看来，这个问题尚没有解释。2016年千乘投资了大数据解决方案供应商数策软件，它的客户包括上汽、一汽等大型车企。对于10万亿级别的汽车市场，腾讯、阿里的兴趣也不在话下——腾讯投资自动驾驶公司Momenta，阿里联手上汽发布车载系统，并分别投资了蔚来、小鹏这样的整车公司。

在熊伟看来，互联网巨头行业资源有不及龙头企业之处，互联网巨头在2C领域的强势先例，对数据、隐私更加敏感的2B企业难以放下戒心。即使在擅长的云服务领域，巨头也很难获得私有云数据。再加上IT架构人才大量溢出，进入初创企业，巨头失去了此前的技术优势。而行业龙头上汽集团虽然生态资源强大，但一汽、东风、长安等竞争对手却不一定会买单，因为“可能被老大吃掉”。这给数策这样的没有威胁性的第三方企业留下了机会。

没有一方能以压倒性的优势消灭另外一方，互联网巨头也是“博弈的一方，而非主导”。消费互联网屡试不爽的利器——流量、烧钱，曾经帮助大量企业赢得先机、抢占市场，但同样的操作在产业互联网领域无法适用。“就像美军可以几个星期打下伊拉克，但17年也打不下阿富汗。”

熊伟告诉36氪，互联网巨头因为拥有C端流量资源，所以对新零售这样靠近C端的赛道而言，AT除了资金以外还有更多吸引力。但对于企业链条不局限于营销、交易端的制造型企业而言，AT也只能更多去提供财务方面有限的支持。

熊伟觉得，消费互联网赢者通吃，只要领先者不犯错误，后来者没有机会。但在产业互联网时代，这种领先者的规模壁垒，变成了所有玩家需要共同面对的入门门槛，以及技术和政策上限。前者是不同行业的认知，后者则是技术难题和监管政策为企业设下的限度。“前面有一堵墙，快贴着墙跑了，这时候不是取决于我的速度，而是那堵墙往前移动的速度，翻过去才能一马平川，翻不过去就可能被弯道超车。”

基于此，他觉得，互联网巨头想进入产业，需要“合纵连横”，与传统企业合作。而三种人将在这个过程中发挥价值：传统产业出身，有资源、行业洞察的高级人才；阿里、腾讯等互联网企业出来的技术人才，可以帮助传统企业搭建基础设施；懂互联网线上线下、全业务、全渠道运营的人才。

对于下半年起来的这股浪潮，熊伟担心行业会重蹈消费互联网时代O2O、P2P以及区块链的覆辙。“不小心这个风吹到了我们这个跑道上来，我不知道是喜是忧”。熊伟说。